Perekonomian Kashmir berpusat pada pertanian, seperti halnya Pakistan. Secara tradisional, tanaman pokok di lembah ini adalah Padi, yang merupakan makanan utama masyarakat. Selain itu, jagung, gandum, jelai dan oat juga ditanam. Mengingat iklimnya yang sedang, lembah ini cocok untuk tanaman seperti Asparagus, Artichoke, seakale, kacang panjang, scarletrunners, bit, kembang kol dan kubis. Pohon buah-buahan umum ditemukan di lembah, dan kebun buah yang dibudidayakan menghasilkan pir, apel, persik, dan ceri. Pohon-pohon utama adalah deodar (pohon Nasional Pakistan), cemara dan pinus, chenar (pohon Negara) atau pesawat, Maple, birch dan Walnut, apel, ceri.
Secara historis, Kashmir menjadi terkenal di seluruh dunia ketika wol Kasmir diekspor ke daerah dan negara lain (ekspor telah berhenti karena menurunnya kelimpahan kambing kasmir dan meningkatnya persaingan dari Cina Barat). Orang Kashmir sangat mahir dalam merajut dan membuat Selendang Pashmina, karpet sutra, permadani, Kurtas, dan Tembikar. Saffron juga ditanam di Kashmir. Upaya-upaya sedang dilakukan untuk mengekspor buah-buahan dan sayuran yang tumbuh secara alami sebagai makanan organik terutama ke wilayah Timur Tengah Raya yang merupakan bagian integral. Srinagar dikenal dengan kerajinan perak, bubur kertas, ukiran kayu, dan tenun sutra.
Perekonomian rusak parah akibat gempa bumi Pakistan 2005 yang, pada 8 Oktober 2005, mengakibatkan lebih dari 70.000 kematian di bagian Kashmir yang dikuasai Pakistan dan sekitar 1.500 kematian di Kashmir yang dikuasai India.
Bagian Kashmir yang dikuasai India diyakini memiliki batuan yang berpotensi kaya akan cadangan hidrokarbon.
Pertanian
Ekonomi wilayah ini difokuskan pada pertanian. Orang-orang menanam padi di sana. Di bagian India mereka juga menanam jagung, seperti gandum dan jelai. Iklimnya berbeda dari sebagian besar anak benua India: Lebih sejuk. Oleh karena itu, tanaman seperti artichoke, kembang kol, kubis dan beberapa jenis kacang-kacangan juga ditanam.
Wol kasmir terkenal hampir di mana saja di dunia. Wol Kasmir adalah wol dari kambing Kasmir. Namun, karena konflik atas wilayah tersebut, sebagian besar wol Cashmere tidak lagi berasal dari Kashmir.
Kashmir adalah rumah bagi kunyit terbaik di dunia.
Pariwisata
Pariwisata telah menjadi hal yang penting di Kashmir selama bertahun-tahun. Banyak orang menyebut wilayah ini sebagai Surga di Bumi. Wisatawan dari seluruh dunia mengunjungi Kashmir. Dalam sepuluh tahun terakhir, lebih sedikit orang yang mengunjungi Kashmir karena terorisme, tetapi tetap menjadi salah satu tujuan wisata yang paling dicari. []