Partai ini secara resmi dibentuk pada tahun 1906, tepat setelah pemilihan umum, sebagai penerus Komite Perwakilan Buruh yang dibentuk pada tahun 1900. Pada tahun 1918, partai ini membuat konstitusi baru dengan komitmen terhadap sosialisme, atau sosialisasi industri. Hal ini dapat ditemukan dalam Klausul 4. Partai Buruh memenangkan pemilihan umum pada tahun 1945 untuk pertama kalinya. Dari tahun 1951 Partai Buruh berada dalam oposisi selama tiga belas tahun, di mana terjadi pertarungan serius antara sayap kiri dan kanan partai. Pemimpin sayap kiri adalah Aneurin Bevan. Para pendukungnya disebut "Bevanites". Mereka menginginkan kebijakan yang tidak terlalu konfrontatif dalam urusan luar negeri dan lebih banyak tindakan sosialis. Pemimpin sayap kanan adalah Clement Attlee dan Hugh Gaitskell. Mereka percaya bahwa kapitalisme Barat telah banyak berubah dan bahwa sosialisme dan kepemilikan publik tidak begitu penting. Gaitskell mencoba untuk menghapus Klausul 4 dari konstitusi partai pada konferensi 1959, tetapi dia tidak bisa.
Pada tahun 1994, Tony Blair memaksa Partai Buruh untuk membatalkan Klausul 4. Ini merupakan langkah penting untuk mengubah partai menjadi "Buruh Baru".
Pada tahun 2015, kandidat kuda hitam Jeremy Corbyn mengumumkan pencalonannya untuk kepemimpinan Partai Buruh. Pada awalnya, ia dianggap sebagai kandidat pinggiran sosialis, tetapi ia kemudian menjadi kandidat utama dalam jajak pendapat dan mendapat dukungan dari mayoritas serikat pekerja yang berafiliasi dengan Partai Buruh, bersama dengan tiga serikat pekerja yang tidak berafiliasi. Pada tanggal 12 September 2015, ia terpilih sebagai Pemimpin Partai Buruh, dengan suara telak 59,5% pada putaran pertama pemungutan suara.
Pemimpin Masa Lalu (sejak 1906)
- Keir Hardie, 1906-1908
- Arthur Henderson, 1908-1910
- George Nicoll Barnes, 1910-1911
- Ramsay MacDonald, 1911-1914
- Arthur Henderson, 1914-1917
- William Adamson, 1917-1921
- John Robert Clynes, 1921-1922
- Ramsay MacDonald, 1922-1931
- Arthur Henderson, 1931-1932
- George Lansbury, 1932-1935
- Clement Attlee, 1935-1955
- Hugh Gaitskell, 1955-1963
- George Brown, 1963 (Akting)
- Harold Wilson, 1963-1976
- James Callaghan, 1976-1980
- Michael Foot, 1980-1983
- Neil Kinnock, 1983-1992
- John Smith, 1992-1994
- Margaret Beckett, 1994 (Akting)
- Tony Blair, 1994-2007
- Gordon Brown, 2007-2010
- Harriet Harman, 2010 (Pelaksana Tugas)
- Ed Miliband, 2010-2015
- Harriet Harman, 2015 (Pelaksana Tugas)
- Jeremy Corbyn, 2015-2020
- Keir Starmer, 2020-sekarang