Rencana untuk membangun stadion di timur Manchester dibuat sekitar tahun 1990 sebagai bagian dari
tawaran kota untuk menjadi tuan rumah Olimpiade Musim Panas 2000. Dewan Kota Manchester membayar desain untuk stadion berkapasitas 80.000 kursi di situs
brownfield yang dikenal sebagai
Eastlands. Namun, pada bulan Oktober 1993, pertandingan diberikan ke
Sydney, Australia. Manchester kemudian berhasil mengajukan penawaran untuk menjadi tuan rumah Commonwealth Games 2002. Mereka menggunakan rencana stadion dari tawaran Olimpiade. Pada tahun 1996, stadion yang direncanakan
bersaing dengan Stadion Wembley untuk mendapatkan dana untuk menjadi stadion nasional. Uang itu digunakan untuk membangun kembali Wembley sebagai gantinya. Batu fondasi City of Manchester Stadium diletakkan oleh Perdana Menteri, Tony Blair, pada bulan Desember 1999. Konstruksi dimulai pada Januari 2000. Stadion ini dirancang oleh Arup dan dibangun oleh John Laing. Stadion ini menelan biaya sekitar £110 juta. £77 juta di antaranya dibayar oleh Sport England dan sisanya dibayar oleh Dewan Kota Manchester. Untuk Commonwealth Games, stadion ini memiliki satu tingkat yang lebih rendah di sepanjang tiga sisi lintasan
atletik. Ada tingkat kedua di dua sisi. Stadion ini memiliki tribun sementara terbuka di salah satu ujungnya. Acara publik pertama di stadion ini adalah upacara pembukaan Pesta Olahraga Persemakmuran 2002 pada tanggal 25 Juli 2002. Di antara
selebriti yang hadir pada upacara tersebut adalah
Ratu Elizabeth II. Selama sepuluh hari kompetisi, stadion ini menjadi tuan rumah semua acara atletik dan rugby sevens. Empat rekor Persemakmuran tercipta di stadion, termasuk lompat rangkap tiga wanita dan
5000 m wanita.
Setelah Pesta Olahraga Persemakmuran, stadion diubah sehingga bisa digunakan sebagai stadion sepak bola. Acara atletik telah sangat sukses di Commonwealth Games. Oleh karena itu, tokoh-tokoh atletik seperti Jonathan Edwards dan Sebastian Coe mengkritik keputusan untuk mengubah stadion menjadi stadion sepak bola. Pembangunan ulang disebut perlu untuk memberikan masa depan pada stadion. Bagian lintasan dihapus dan ditempatkan di stadion atletik lainnya. Permukaan tanah diturunkan untuk memberi jalan bagi tingkat tempat duduk yang lain. Tribun sementara dibongkar. Diganti dengan struktur permanen dengan desain yang mirip dengan yang sudah ada di ujung selatan. Pekerjaan ini memakan waktu satu tahun dan menambah 12.000 kursi. Manchester City F.C. pindah ke lapangan baru untuk musim 2003-04. Perubahan ini menelan biaya lebih dari £30 juta. Biaya ini dibayar oleh klub sepak bola.
Pertandingan sepak bola publik pertama di stadion ini adalah pertandingan persahabatan antara Manchester City dan Barcelona pada 10 Agustus 2003. Manchester City memenangkan pertandingan 2-1. Gol pertama di stadion dicetak oleh Nicolas Anelka. Pertandingan kompetitif pertama menyusul empat hari kemudian. Itu adalah pertandingan Piala UEFA antara Manchester City dan tim Liga Premier Welsh TNS. City menang 5-0. Manchester City mengawali musim Premier League dengan pertandingan tandang. Mereka mengalahkan Charlton 3-0. Pertandingan liga kandang pertama mereka di stadion baru mereka tidak sampai 23 Agustus. Mereka bermain imbang 1-1 dengan Portsmouth. David Sommeil mencetak gol City. Gol Portsmouth dicetak oleh Yakubu Aiyegbeni. Kemenangan pertama mereka di Liga Primer baru terjadi pada 14 September. Nicolas Anelka mencetak hat-trick untuk membantu City mengalahkan Aston Villa 4-1. Rekor penonton sepak bola di stadion adalah 47.348 orang. Rekor ini ditetapkan pada pertandingan Liga Premier melawan Chelsea pada 5 Desember 2009.
Stadion ini juga telah menyelenggarakan beberapa acara olahraga lainnya. Stadion ini menjadi stadion ke-50 yang menjadi tuan rumah pertandingan sepak bola internasional Inggris ketika tim nasional Inggris dan Jepang bermain pada tanggal 1 Juni 2004. Pada tanggal 30 Oktober tahun itu, stadion ini menjadi tuan rumah pertandingan liga rugby antara Inggris Raya dan Australia dalam seri Tri-Nations. Pada bulan Juni 2005, stadion ini menjadi tuan rumah pertandingan pembuka Inggris di Kejuaraan Wanita UEFA. Ini menetapkan rekor kehadiran untuk kompetisi. Stadion ini dinilai sebagai stadion elit oleh UEFA. Stadion ini menjadi tuan rumah Final Piala UEFA 2008 antara Rangers dan Zenit St Petersburg.
Stadion ini memiliki sejumlah nama panggilan tidak resmi. Eastlands digunakan sebelum stadion secara resmi diberi nama. Ini masih umum digunakan. City of Manchester Stadium terkadang disingkat menjadi COMS ketika ditulis. The Blue Camp, plesetan dari Nou Camp Barcelona, sudah jarang digunakan. Setelah klub diambil alih oleh Emirati Abu Dhabi United Group pada tahun 2008, beberapa penggemar menyebut stadion Middle Eastlands sebagai lelucon. Stadion ini secara umum mendapat tanggapan positif dari para penggemar. Stadion ini berada di urutan kedua di belakang Old Trafford dalam jajak pendapat tahun 2005 untuk menemukan lapangan sepak bola favorit di Inggris. Karena Dewan Kota Manchester memiliki stadion ini, stadion ini juga disebut "Council House" oleh penggemar rival City, Manchester United.
Stadion ini dimiliki oleh Dewan Kota Manchester. Stadion ini disewa oleh klub sepak bola. Pengambilalihan pada tahun 2008 membuat klub sepak bola ini menjadi yang terkaya di dunia. Hal ini menyebabkan rumor bahwa klub bisa berpikir untuk membeli stadion dari kota.