Generasi keempat konsol video game dimulai pada tanggal 30 Oktober 1987. Generasi keempat (juga disebut generasi 16-bit) dimulai dengan peluncuran PC Engine Nippon Electric Company (NEC). Meskipun NEC merilis konsol generasi keempat pertama, generasi ini didominasi oleh Nintendo dan Sega. Nintendo menjadi pangsa pasar terbesar di seluruh dunia pada generasi keempat. Sega juga sukses dalam generasi ini. Sega memulai waralaba baru, Sonic the Hedgehog. Hal ini dilakukan agar Sega dapat bersaing dengan seri game Mario dari Nintendo. Banyak perusahaan lain yang merilis konsol pada generasi ini. Namun, tidak ada satupun dari mereka yang sukses, kecuali Neo Geo dari SNK.

Konsol game genggam pertama yang dirilis pada generasi keempat adalah Game Boy, pada tanggal 21 April 1989. Game Boy menjadi konsol game genggam yang paling populer. Layar Game Boy tidak memiliki warna. Namun, banyak pesaing utamanya yang memilikinya. Tiga waralaba utama diperkenalkan untuk Game Boy. Ini termasuk: Tetris, Pokemon dan Kirby. Banyak game populer di generasi ini awalnya dimulai pada generasi 8-bit. Judul-judul ini termasuk Mario, Metroid, Zelda, Star Fox, Kirby, Dragon Quest, Final Fantasy, Seiken Densetsu (Secret of Mana), Sonic the Hedgehog, Donkey Kong, Street Fighter, Mortal Kombat dan Mega Man X.

Generasi berikutnya akan menjadi generasi yang mengubah segalanya.